海外房产价格走势分析报告_海外房产价格走势分析报告

1.马来西亚房产受追捧，热潮背后的真相原来是什么呢？

2.美国房产投资还有收益吗

3.日本房地产当年崩盘，那当时的地产股票走势如何呢

4.人进行海外房产投资为什么要选择澳洲房产

5.海外要如何购房？需要考虑哪些问题？

日本房产投资的第一大利好：2020年东京奥运会

2013年9月7日雅克·罗格宣布2020年奥运会的主办城市是Tokyo。东京申办成功后，成为继巴黎(法国)、伦敦(英国)、洛杉矶(美国)和雅典(希腊)后的世界第5个至少两次举办夏季奥运会的城市，同时也是个。

奥运会是全球瞩目的盛世，想当初，就是1964年的东京奥运会带动了战后日本的经济腾飞，1967年超过英法，1968年超过西德……不过在这段"奥林匹克景气"中，多的明显还是房地产。。大部分奥运会主办城市的房地产都借到了奥林匹克的东风：1996年亚特兰大奥运会：奥运会举办的前五年，房价共增长19%;从1993年到1995年，亚特兰大的房屋销售全美，平均每年销售3.3万套。

2000年悉尼奥运会：从1993年到2000年，每年房价递增的幅度都超过10%，在随后的七八年时间中，城市房价翻了近一番;2004年雅典奥运会：从1995年到2002年，房幅超过65%;2016年里约热内卢奥运会：在和奥运会的双重影响下，从2008年到2013年，里约的房价上了225%;虽然不知2020年东京奥运会是否还会复制当初的辉煌，但是据港媒报道：因为日元贬值和2020年东京奥运会的双重影响，大陆扫房热潮蔓延到了日本，目前东京的公寓价格已经上到1990年代初以来的水平，达到11%。

历史经验让这一切变得十分明朗：奥运会的举办对于房地产行业的影响几乎是100%发生的，而在2020年东京奥运会到来之前，进行日本的房产投资也是绝对的机遇。

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日本房产投资的第二大利好：2025年大阪世博会

2018年11月，2025年世博会的主办地确定为日本大阪，而大阪在10年之后，时隔55年重新拿下世博会的主办权。上海世博会之后，无论是从短期租赁的回报还是整体的房价都有明显的积极影响。并且，即将举办的2020年迪拜世博会对于迪拜当地的房产投资市场的影响已经在逐渐的显现出来。我们都知道，这类重大的社会活动对于主办地发展的作用是积极而又迅速的。对于大阪来说，丰富的旅游更是让其房产市场一直都处于一个比较稳定的上涨态势，而世博会的举办更是锦上添花。

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日本房产投资的第三大利好：大阪

不论是、摩纳哥、澳门这些老牌世界，还是新兴的新加坡，业对经济与房价的带动作用可见一斑。将于2024年开业的大阪，又为投资日本房产带来怎样的积极作用呢?与上两点一样，我们来用历史和数据说话

澳门作为亚洲的，面积仅为29.5平方公里，人口也只有60.75万人，但这座小城的活力却因业的蓬勃而光芒四射。伴随着业水涨船高的，是澳门本地的GDP如火箭般的增长速度。

“澳门的房价贵得太离谱了”，这是不少澳门当地人最真实的想法。近10年来，澳门的房价与澳门的业收入一起疯狂上涨，，累计涨幅近20倍。如今，澳门的房价已经和香港肩并肩，由起带头作用，旅游业、酒店业和场使澳门长盛不衰，成为全球最发达、富裕的地区之一。

而对于大阪来说，雄厚的第三产业发展基础，则不会像澳门一样对房产行业有如此巨大的冲击，但也足以让大阪的房产投资迎来新一轮的利好前景。

上述利好消息对于日本房产投资行业的未来无疑打上了一针一针的强心剂，而随着2020年的日益临近，日本房产投资的重大机遇也在一点点流逝。机会，只留给有准备的人!

马来西亚房产受追捧，热潮背后的真相原来是什么呢？

在很多中国人还在为国内购房限购令头疼的时候，不少人早早就把眼光抛向了海外，其中澳洲成为了越来越多人投资的选择，是什么让投资澳洲房产的中国人越来越多，如果你还不知道，那么赶紧和我们一起去看看吧。

投资澳洲房产有哪些优势

为什么要投资澳洲房产，投资者不远万里的去澳洲买房，一定是有原因的，这其中多数是澳洲当地购房政策的优势所致，具体如下：

优势1、没有限购：相比中国国内很多城市出台的房屋限购来说，在澳洲购房没有限购，所以有钱人很多就去澳洲投资房产了，不过大家还要知道，对没有澳洲常住户口的海外人士有个要求，只能买新房不能买二手房。

优势2、永久产权：在中国的房产一般是70年的产权，很多国家的房产也是有时间的，但是澳洲却是永久产权，这也是主要的优势，是吸引很多人购买的一大原因。

优势3、无遗产税：除了房产是永久产权的，对于购买的房产还可以无遗产税的留给自己的儿女，也就是无条件的世世代代传下去，这也是很多人比较心仪的原因。

优势4、环境优美：澳洲环境是出了门的好，历年来被各大机构评选为“最适宜人类居住的国家”，所以不管是自己居住还是作为购房投资，都具备得天独厚的地理环境优势。

优势5、教育：澳洲是世界十个最适合小孩成长的国家之一，丰富的教育、先进的科研水平和优良的师资力量让很大一部分中国学生选择留学澳洲，因此海外留学生众多，这奠定了租房市场的部分需求。

优势6、人口增长：澳洲人口每年都在增长，随着人口的增多，对于澳洲房产的需求就越来越大，因此澳洲房价也会不断的增长，这也给投资澳洲房产带来了不错的未来市场。

优势7、经济稳定：稳定的经济环境也让澳洲房产投资环境变的稳定，澳洲经济弹性良好，即便在全球经济危机下，也没有出现经济衰退现象。的调控和经济的稳定等各种综合因素，房价的走势是相当稳定的，增值潜力很大。

相信看了以上投资澳洲房产的优势，大家应该知道为什么越来越多的人开始投资澳洲房产了，当然除了这些，澳洲一定还有很多吸引世界各地人选择的地方，对于澳洲房产投资，如果您有兴趣，又或者有什么问题都可以直接咨询我们，我们将有专业的澳洲购房顾问为你详细的介绍。

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美国房产投资还有收益吗

马来西亚的公立和私立教学也充足，而且文凭与欧美国家对接，大专以上学历的学生能够“2+1”的方式转移到欧洲国家入读并大学毕业，这一条途径非常适合刚做到中产阶层又想让孩子取得西方教育文凭的家中。

马来西亚在全球极具竞争力的国家中排第20，是世界经济发展趋势十分快速的我国。在中国房市遭遇高库存、低成交的销售市场趋势，海外房产投资却顺风顺水。特别是做为海外房产投资的低洼地地带的马来西亚，房产走势一路飘红，变成近些年全世界最热的十大房产市场之一。

在历史上马来西亚的经济十分依靠农牧业，而现在农牧业只占了7.1%的GDP，工业生产占36.8%，服务行业是经济最大的推动者，占了全国各地56.2%的GDP。马来西亚的土地有别于中国，中国的土地买下来后需要在两年内开展项目开发，但马来西亚的土地多数为永久产权，买下来后可以无限期闲置，甚至可以发送给下一代才开始开展开发设计或出售。

相较而言，马来西亚并没有房屋遗产税，能让后代子孙永久升值或增值继承祖业。这一政策对富有人员而言具有诱惑力。以投资收益率来讲，现阶段马来西亚土地以10%-20%的年增长率大有钱人项目投资优选。因而现阶段越来越多投资者们陆续来马来西亚项目投资，中国投资人是投资马来西亚最多的人员。

“大吉隆坡方案”是马来西亚在2010年9月公布推出的产业结构升级方案（ETP）中的一部分，以1720亿马来币打造出“大吉隆坡”。

大吉隆坡方案启动后，吉隆坡的城市地形地貌持续产生变化，相对高度各异的摩天大厦陆续连绵起伏。现如今高492米敦拉萨国际贸易中心（TRX）106交易塔已成为吉隆坡新地标。

现阶段，敦拉萨国际贸易中心（TRX）也已经吸引住谷歌搜索、推特、苹果公司、华为公司、三星、芒果卫视台、普华永道、中国电信网等企业陆续入驻。接近造就50万只就业岗位。

很多优秀的海外人才和不断增长的人口总数，可能推动房子需求的提升，进而进一步推动马来西亚房地产的发展趋势。

日本房地产当年崩盘，那当时的地产股票走势如何呢

据美国地产经纪人协会（NAR）统计，2017年外国买家在美国置产总价值为1530亿美元，相比于去年同期1026亿美元增长了49%。中国人赴美置业的总金额高达317亿美元，比去年增加18.6%。

失业率达九年来新低4.3%，就业市场回暖等利好，加之美元近来贬值，不少投资人认为趁汇率低点买入美国资产是很好的时机。

作为最吸引海外投资者的地产市场，美国楼市会持续向好吗？哪些地方最值得投资？

1美国房地产市场目前概况

（1）市场持续复苏，房价继续上涨

按照中国人的习惯，买房时的第一个问题就是房价会否上涨，答案是“会”。

下图是Zillow今年第三季度对100多位经济学家和地产专家做的调查，对2017-2021年的美国房价做预测。

其中红虚线为悲观预测，认为美国未来5年房价将上涨6.7%；绿虚线是乐观预测，认为未来5年房价将上涨28.8%；两者之间的黑虚线，指预测的平均值，认为未来5年，美国房价将上涨18.4%。

美国房价预测2017-2021（来源：Zillow，制图：Pulsenomics）

另一家美国商业机构 Keeping Current Matters也进行了一次针对上百位经济学家的调查，均认为未来五年美国房地产依然会呈现上涨趋势，累计涨幅将超过15%。

美国房价已达到2007金融危机前的最高点，有些媒体报道泡沫正在酝酿。美国房价还有上涨空间吗？

下图是美国房价指数走势，蓝线为历年名义价格，红线为经过通胀水平调整后的房价，剔除物价上涨因素。可知2007年的房价显著高于2017年的水平，因此美国房价实际上离危机前的高位仍有距离，未来上涨空间依然存在。

美国现房销售中位价（来源：NAR、美国劳工部，制图：WSJ）

所以不要被表面数字蒙骗。举个例子，若算上通胀，10年前20万美元的房子，如今要27.6万。

（2）买房较容易获得

许多投资人买房时，希望了解当地房产市场的情况。

美国抵押银行家协会（MBA）的可获信贷指数，是衡量获得抵押难易程度的权威指标。指数越高，获得越容易，反之越难。

2017年8月，该指数已高达8年来最高值179，处在最容易获得抵押时期，许多大型金融机构也更愿意为借款者提供房屋抵押。

美国月度可获指数（来源：美国抵押银行家协会 MBA）

当然，对于外国买家来说也是一大利好，目前一些国家限制外国人买房，而美国却敞开了抵押的大门，无疑更利于投资者融资。

（3）抵押利率情况

房价会上涨、容易获得之外，另一重要问题就是月供。目前美国房贷利率如下表所示。即便是最长期的30年固定利率，也只有3.75%。要知道目前国内是4.9%，这还是近十多年来的最低利率。可见美国目前房贷利率是很低的。

由于通胀和非农业人口就业人口不及预期，美联储今年9月的加息概率下降至0，年底加息概率也大大下降。因此目前在美国通过买房，仍然较划算。

（4）房屋交易活跃，流动性增强

房产是否好卖，流动性如何，也是投资者关注的问题之一。

目前，美国房屋待售时间仅有37天，是近五年来最好水平。而西雅图、波士顿、丹佛等热门城市，甚至在10天以内就能售出房屋。

REDFIN房屋市场待售时间

对于房地产这一流动性较差的资产，这种流动性水平相当难得了。如果你的房产增值了，流动性越好，就越能保证房屋在最短时间内能转手卖出去。

（5）房屋库存紧张

美国房价飞速攀升、库存触及30年新低，今年二季度未售出库存占房屋总量比例仅为1.9%。楼市需求火爆的同时，目前美国新屋年化开工数仅为84.9万，远低于07年金融危机爆发前103.6万的水平。

新开工房屋减少，也与建筑工人短缺、建筑从业人员减少有关。目前仅有76.7万人受雇于美国住宅建筑行业，比十年前的数字低了整整20%。

NAR公布的数据显示，6月房地产销售数据为552万户，比5月环比下降1.8%。NAR首席经济学家Lawrence Yun称，住房供应面的短缺为住宅价格的攀升“火上浇油”。

美国库存紧张仍会是常态，将继续推高房价。CoreLogic副首席经济学家Sam Khater认为房价继续上行的主要原因，是供给有限和需求旺盛。

（6）建筑成本继续上涨，进一步推升房价

2016年，美国深受建筑工人短缺之痛，根据美国房屋建筑协会（NAHB）的数据，建筑行业现今约有20万个职位缺口，建筑工短缺的趋势仍将持续下去。

在此情况下，建筑商不得不支付给建筑工支付更高的工资，而增加的人工成本。可以想见，由此产生的成本上涨，会被转嫁给买家或投资者。

大家或许会联想到特朗普表态过的严苛移民政策。他虽然政绩乏善可陈，但反移民的态度堪称坚决，前两天又要废除DAMA法案。这只是一个侧面，未来将进一步导致建筑工人短期内大量缺口，提高房屋建造成本，间接抬高房价。

（7）千禧一代将变成有房者，提高住房自有率提升

美国的年轻人——“千禧一代”（1982-2000出生）将成为2017年房地产市场上不可忽视的力量。更多的初次购房人群，也将促进地产市场景气，推动房价上涨。

一方面，这一代人与父母同住的比例达到75年来最高的40%；另一方面，他们中年纪较大的人，也逐步达到32岁——全美首次购房的平均年龄。

他们中与父母居住比例虽高，短期内抑制了购房需求，但同样能在短期内迸发出大量的首次买房需求。因为“千禧一代”崇尚独立和自由，短期与父母同住只是过渡，最终他们还是会买房，并独立居住。

根据NAR统计，现在全美有1500万年轻人与父母同住，而十年前只有1000万。2016年，61%的首次够房人群为35岁以下的年轻人，“千禧一代”这批潜在的购房人群，将在2017年后逐步爆发。

2投资美国房产可关注的指标

（1）人口增长与净流入

首先，买房是人在买，所以“人”是最关键因素。一个地方人口增长如何，是否有人口净流入，有无持续、高质量的外地、外国移民进入，都值得关注。

若某地的人口持续迁出，没有外来人口愿意进入，那么当地的房产投资价值一定大打折扣。

以美国汽车城底特律来说，当地人口从15年开始，多年持续下跌。世界人口观察网预计，当地人口下降的趋势将持续到2020年。

底特律都市圈人口（数据来源：world population review）

相反，在跨国移民净流入的多伦多、悉尼、洛杉矶等城市，房屋成了新移民的刚需。在当地一无所有的外国人，抵达之后第一件事就是找住处，因此房价上涨、房价高是必然的。

这一标准在国内也适用。目前，许多三四线城市的年轻人口纷纷涌向省会、一二线城市，使得三四线城市房价承压。如果打算到这些城市投资房产，要谨慎了。

（2）失业率情况

有了足够的人，就要有相应的工作机会，否则不能养活自己，就更没钱买房。失业率低，也就成为房产投资的一个有利因素。

下图是市场预测机构MarketOracle对于美国房价与失业率相关性的研究。黑线代表房价，红线是失业率。而开头提到，目前美国失业率为4.3%，为近年来最低点，几乎实现充分就业。

美国房价与失业率呈反向相关（来源：MarketOracle）

可以看出，美国的房价和失业率呈较显著的负相关关系，此消彼长。失业率的下降会使房价保持稳定，并逐步上升。

除了全国失业率，还可以查到美国的州、城市、区、社区失业率，如下表的例子，纽约皇后区失业率更低，因此可以找当地较好街区，选择物业进行购买。

考察失业率未来变化趋势，能在一定程度上提前预知房价走势。

（3）汇率变动

前面也曾提到，今年美元走出了一轮弱势行情，这与美联储加息幅度不大有关，也与特朗普的“弱美元”期望有关，他希望促进美国的出口贸易。

今年以来，美元对人民币已下跌6.5%，现在已经跌至6.48左右。在美元汇率较低点买入资产，也算是汇率帮我们打了个折。同样情况的还有英镑，目前英镑也处于历史难得的低位。

（4）年租金回报率

年租金回报率，由每年租金净收入除以总房价（或总购房成本）得到。国外买房的毛租金收益率最好要到6%-7%左右，因为还可能要减去2%左右的持有成本。

投资海外地产时，仅有少数投资者用来自住。即使自住，有些也要等到小孩长大，到读中学、大学的时候，才会入住。因此，出租成必然选择。

许多西方人喜欢租房，而不一定要买房，使国外许多房产能租出较高的价格。

一般而言，租金回报率能达到5%，收益就算比较合理了，最好不要低于4%。当然，多多益善。相关数据和分析，在海外掘金（gold1849）和智谷趋势（zgtrend）公众号上有很多，欢迎大家回看往期文章。

（5）治安与犯罪率

在美国买房，不得不关注的就是所在社区的犯罪率了。无论在哪个城市，都可能有治安不太好的区域，这些地方应该要尽量避免。

美国有许多类似网站，如Familywatchdog、Trulia、CrimeReports等，可查询房屋地址所在社区的治安和犯罪率情况。

用纽约皇后区牙买加社区的一处别墅为例，地址是81-15 Wareham PL Jamaica Estates, NY11432。下图就是Trulia网站上该地址的治安状况，绿色表示安全，红色表示治安堪忧。

选择治安较好的区域购房，也能为所购房产增值提供保障。

（6）学区

华人最关心房屋所在学区好坏，也很在乎社区的综合情况之优劣。美国房产的学区信息很清楚，有专门的网站（如GreatSchools）可供查询，可以看到学生种族构成、学生考试分数等众多信息。

继续以上面纽约的别墅为例，其所在的学区很优质，分配的小学和初中都是10分（满分），生源主要以亚裔和拉丁裔为主。

学区内的小学Ps 131 Abigail Adams，评分为满分10，在全美分数测评中，遥遥领先于全国平均分。

而小学内的学生构成，以亚裔和拉丁裔居多。有亚洲人的学校，肯定考试分数高，成绩好。

（7）社区

美国的社区是重要的存在，社区文化盛行。因此，社区的人口、阶级、环境等状况如何，直接影响到自己的生活质量、未来房价增值潜力等。

上面那处纽约皇后区的别墅，是典型的中产以上社区，区内居民种族多元，大学生比例较高。社区家庭年均收入明显高于皇后区、纽约市以及全美平均水平，业主比例高，居住环境属于优等。

稍微总结一下，有持续不断的人口流入、当地失业率合理、房子租得起价、较容易转手卖出、治安状况良好都齐全了，再找准汇率的相对低点入手，就基本能避免非理性的海外置业了。

3美国地产的机会与地狱之城

地产投资最终要落实到具体的城市。我们来说说普遍被看好的地产机会之城，供大家参考。

（1）美国房地产机会之城：三大新兴城市群居多

目前美国适合进行地产投资的城市有：西雅图、波特兰、达拉斯、奥斯汀、丹佛、罗利、坦帕、夏洛特、奥兰多、杰克逊维尔等。

西雅图和波特兰都是过去一年美国房地产市场无可争议的双子星。同时，这两大热门城市的供需仍不平衡，未来一年的表现仍会远超全美平均水平。

凯斯席勒20城房价指数

美国三大新兴都市圈表现仍将抢眼，包括德州、佛罗里达州、北卡罗来纳州。

美国三大新兴都市圈（来源：海外掘金10月12日文章《美国未来最大的投资机会在哪？》）

达拉斯是德州最大城市，美国当之无愧的“新一线城市”，也是大城市中增长最快的一个，在20城房价指数中排名第3。另外，德州首府奥斯汀由于有大量年轻人净流入和新兴产业进驻，也被认为是最有潜力的城市之一。

总体来看，德州拥有全美国第二多的全球500强企业总部（54家），也是人口净流入最多的州，经济发展强劲。

位于北卡罗来纳州的罗利、夏洛特，被称为“美国东部硅谷”，城市群内有很多高科技产业兴起，同样也是未来发展比较看好的区域。

佛罗里达州的坦帕、奥兰多、杰克逊维尔，也被许多机构列为未来几年房地产投资的最佳城市，这与海外掘金（gold1849）在2016年10月12日的文章判断一致。这些新兴都市圈，未来的投资机会值得大家关注。

此外，科罗拉多州首府丹佛也表现抢眼，在今年的房价涨幅榜排名第4，得益于该地便捷的空中航线、创业氛围、文化和旅游产业快速发展等，未来也是值得大家留意。

（2）美国房地产市场的地狱之城

在美国地产投资需要回避的城市方面，也选出了三个常被提到的城市，供大家自行判定：芝加哥、匹兹堡、底特律。

根据美国网站GOBankingRates的调查显示，芝加哥由于其就业增长率仅为1.3%，人口增长率也下降了0.11%，因而并不受大家看好。在上表凯斯席勒的统计中，芝加哥6月份的房价为20大城市中涨幅不大，仅3.2%，远低于全美平均的5.8%。

而匹兹堡、底特律两个城市，都与传统行业衰落，城市经历转型阵痛有关。其中，虽然底特律的租金回报率较高，但由于其房价没有很好的经济基本面支撑，依然属于冒险者的乐园。上述20城指数中，底特律房价虽然上涨7.6%，但也与其本身房价低有关。

若要投资这几个城市的地产，还需先行做好尽职调查。

数据来源：美国地产经纪人协会, 美国房屋建筑协会, Zilow, Redfin, Pulsenomics, Corelogic, 美国抵押银行家协会、加州地产经纪人协会、佛州地产经纪人协会，Real Estate Economy Watch, Housing Wire, The Mortgage Reports, Realtors、 美国人口普查局、圣路易斯联储局、纽约主计处、MLS、Zillow、Douglas Elliman、Trulia、Investing。

4问答环节

（1）纽约和德州哪个更适合投资？

（2）美国投资房产哪个城市收益最高？

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在这个专栏里，你看到的不仅仅有答案，还有答案背后的分析逻辑和研究方法。

美国，加拿大，澳洲，新西兰，日本，英国、泰国，越南，印度。9个国家，11节音频，400多分钟，全球房产投资技巧及区域分析，其中更是有越南的证券市场概况分析，资深财经记者深入印度体验调研的干货分享。

哪个国家的租售比最高？哪个国家的升值空间最大？

哪个国家利率最低？哪个国家买家税最吓人？

哪个国家法律制度最完善？哪个国家政治最不稳定？

如何解决这些问题，如何寻找这方面的信息？是踏上全球资产配置之旅的开始，也是非常关键的一步。

人进行海外房产投资为什么要选择澳洲房产

日本地产神话自1991年破灭以来，地价持续下跌，直至今年虽然略有起色，但长达十多年来房地产低迷不振的阴影依然挥之不去。回顾日本地产神话破灭的历程，对于中国目前水涨船高的房地产市场或许有较大的启示。

（一）地产神话破灭的伤痛至今仍未痊愈

日本国土交通省在2005年1月1日的“公示地价”中，尽管东京、名古屋、大阪等大城市部分区域的地价出现了上涨的势头，但日本的平均地价依然在继续下跌。其中，住宅用地价格同比下跌了4.5%，商业用地价格同比下跌了5.6%，连续14年下跌。与1991年相比，住宅地价已经下跌了46%，基本回到了地产泡沫产生前的1985年的水平；商业用地下跌了约70%，为14年以来的最低水平。

在今年3月23日发表的全国“公示地价”显示中，虽然东京、名古屋、大阪等大城市的部分核心地区地价大幅上升，但北海道、四国、部分城市乃至东京的部分地价依然继续下跌，跌幅最大地区达到了28.9％，土地价格下跌前十名地区的跌幅依然在15％以上，在东京的2100多个地价观察点中还有661个处于下跌状态。

对于“公示地价”出现的某些反转迹象，尽管有关人士认为，东京地价已经摆脱严峻的下跌局面开始回升，而东京地价的回升将逐步波及到周边地区，地价有望继续走高,但日本国土交通省的官员还是比较谨慎。

（二）泡沫经济巅峰时期的地产神话

从1985年开始的日本泡沫经济时代，同时是日本创造地产神话的时期。

据日本国土厅公布的调查统计数据，1985年，东京都的商业用地价格指数为120．1（1980年为100），但到了1988年就暴涨到了 334．2，在短短的3年间暴涨了近两倍。东京都中央区的地价上涨了3倍。1990年，仅东京都的地价就相当于美国全国的土地价格，国土面积相当于美国加利福尼亚州的日本，土地的总价值几乎是美国的4倍。

同时同于日元的急速升值极大地提高了日元的购买力，日本国内地产的不断飙升使海外的房地产相对日本人购买力来说相当便宜，日本人开始在美国和欧洲大量进行房地产投资。继日本索尼公司以48亿美元买下美国哥伦比亚公司之后，象征美国国办巅峰之作的洛克菲勒中心易主。克菲勒中心是由美国著名的洛克菲勒家族于1939年耗资1.5亿美元在曼哈顿建成，但是日本三菱不动产公司以8.48亿美元取得了该股权的51％。据不完全统计，日本在美国购买不动产金额高达 5589.16亿日元，占日本全世界不动产总投资的64.8%，而且主要集中在纽约、夏威夷和洛杉矶。

更有甚者，一些日本人建议把美国的加州卖给日本以偿还美国对日本的巨额债务。

（三）地产神话破灭造成经济十年萧条

1991年，日本泡沫经济破灭，股价和房地产价格同时开始暴跌，并一直持续到现在。不动产泡沫破灭给日本经济留下了严重的后遗症，导致日本经济十多年来一蹶不振。

泡沫经济期间，除房地产和建筑公司之外，日本几乎所有的大企业都不同程度地介入了房地产行业，房地产价格的暴跌和经济的长期低迷导致日本一些涉足房地产业较深的大企业纷纷倒闭。据统计，在破产企业中，房地产商和建筑公司的比例最大，仅2000年，日本包括房地产商在内的建筑行业就有6000多家公司破产，占当年全体破产企业的33．6％。2002年，日本有28家上市公司倒闭，其中有1／3以上是房地产公司，均创战后上市企业倒闭的最高记录。

房地产价格的暴跌还重创了日本金融业，演变成了日本经济衰退的“罪魁祸首”。房地产价格持续暴跌致使许多房地产商和建筑公司在房地产领域的投资彻底失败，根本无力偿还银行的，不得不宣布破产。房地产公司以及个人在向银行时虽然都有房地产等资产作担保，但随着土地价格的不断下跌，担保的价值日益下降，致使日本金融机构不良债权不断增长，资本充足率大幅下降。

不良债权大量增加导致金融机构的财务体质十分脆弱，抗风险能力低下。部分金融机构甚至还出现了资金周转失灵等问题，并导致日本十大银行中的日本长期信用银行、日本债券信用银行以及北海道拓殖银行相继倒闭。中小金融机构的破产更是接连不断，日本金融体系发生剧烈动荡，险些引发一场严重的金融危机，日本银行的各项机能均遭到重创。

日本海外不动产投资也快速萎缩下来，1993年的海外不动产投资规模只有1989年顶峰时的9.6%。根据专业人士估计，日本向美国不动产投资的损失率在50%以上。以洛克菲勒中心为例。按当时1美元兑160日元的汇率计算，三菱土地公司的投资额为2,188亿日元，成为拥有80%股权的控股股东。收购完成后，由于曼哈顿地产不景气，三菱土地公司一直没有利润。当时做收购时，三菱公司的预测是5年后，每平方英尺的租金将达到75美元，2000年将达到100美元，依照这一预测数据，三菱公司认为这是一项非常好的投资项目。但实际上的租金只有原先设想的一半水平，即每平方英尺38美元-40美元。如果再考虑其间日元继续大幅度升值，加上汇兑损失，三菱土地公司的这一收购项目总计亏损高达880亿日元。

（四）造就神话并导致神话破灭原因之一：投资理念失去理性追逐泡沫

在日本泡沫经济形成过程当中，投资理念失去理性追逐泡沫。

首先是日本金融机构对房地产泡沫的危害认识不足，也没有能够及时对房地产市场现状做出正确的评估，纷纷给房地产公司和建筑公司发放，形成了房地产不断升值和信贷规模不断扩大的恶性循环，泡沫越吹越大。各金融机构为了追求高额利润，将房地产作为最佳项目，无节制地扩大信贷规模，助长了泡沫的形成。就在泡沫即将破灭的1991年，日本12家大型银行向房地产业发放了总额为50万亿日元，占总额的1／4。

其次，投资者普遍相信人多地少的矛盾导致土地的价格只会继续走高，地价不会下跌。只能买进，否则以后只能买更高的地价。因此即使毫无用处的土地，各个公司也全力争夺，导致房地价越走越高。反过来由于投资投机过度，造成房地产业虚繁荣，房地产价格暴涨导致企业和个人都纷纷投资和投机房地产。人们从银行购买房地产，然后再用房地产做抵押再去购买房地产，造成了大量的重复抵押和，并加剧了房地产价格的暴涨。

追溯日本市场投资理念为何失去理性，除了金融政策失当以外，不能不说当时日元大幅升值导致其购买力确实大幅增加，日本经济崛起给日本国民带来极为乐观的心态。20世纪80年代，日本在经济增长率、劳动生产率等方面均已远远超过美国，美元开始衰落。1980-1985年，美国劳动生产率平均约为0.4％，日本约为3％；美国经济增长率平均约为1.5%，日本约为4.8%。1980-年，美国对日本的贸易赤字从150亿美元增加到1130亿美元，与此同时，日本对美贸易顺差从76.6亿美元增加到461.5亿美元。巨大的贸易差额在使美国成为世界最大债务国的同时，也使日本成为世界最大的债权国。 1985年，日本对外净资产为1298亿美元；美国对外债务为1114亿美元。

（五）造就神话并导致神话破灭原因之二：宏观金融政策连连失误

20世纪80年代后期，日本经济出现了历史上少有的繁荣期，出现了大量的剩余资金。日本中央银行为了刺激经济的持续发展，取了非常宽松的金融政策，但这些资金没有合适的投资项目，结果基本上都流入房地产以及股票市场，致使房地产价格暴涨。随后日本中央银行升息力度太大，挑破泡沫，日本股市和楼市同时崩溃，价格直线下降跌入低谷，进入连续十多年的地价持续低迷时期。

日本金融政策具体体现在以下三次失误：

1986年，日本出现了短暂的经济衰退，史称“日元升值萧条”。实际上，“日元升值萧条”的时间很短，仅仅是日元升值后市场的自动调整，当年年底日本经济便恢复增长。但是，出于对日元升值的恐惧，日本对“日元升值萧条”做出了错误的判断，取了错误的政策，再加上其他国际因素的影响，从1986年1月到1987年2月，日本银行连续五次降低利率，把中央银行贴现率从5%降低到2.5%，不仅为日本历史之最低，也为当时世界主要国家之最低。而过度扩张的货币政策，造成了大量过剩资金。在市场缺乏有利投资机会的情况下，过剩资金通过各种渠道流入股票市场和房地产市场，造成资产价格大幅上涨。这是日本货币政策的第一次失误。

1987年10月19日，被称作“黑色星期一”的“纽约股灾”爆发。在西方国家的联合干预下，“黑色星期一”仅表现为一种市场恐慌，此后不久，各国经济均出现了强劲增长。但日本经济的灾难却由此开始。日本银行继续实行扩张性货币政策，造成日本“经济体系内到处充斥着廉价的资金”，长期的超低利率又将这些资金推入股票市场和房地产市场。1985-1989年，日经平均股价上升了2.7倍；1986-1990年，东京、大阪等六大城市的价格指数平均增长了三倍以上。这是日本货币政策的第二次失误，也是一次“致命的失误”。

1989年，日本感受到了压力，日本银行决定改变货币政策方向。1989年5月至1990年8月，日本银行五次上调中央银行贴现率从2.5%至6 %.同时，日本大藏省要求所有金融机构控制不动产，日本银行要求所有商业银行大幅削减，到1991年，日本商业银行实际上已经停止了对不动产业的。货币政策的突然转向首先挑破了日本股票市场的泡沫，1990年，日本股票价格开始大幅下跌，跌幅达40%以上，股价暴跌几乎使所有银行、企业和证券公司出现巨额亏损。紧跟其后，日本地价也开始剧烈下跌，跌幅超过46%，房地产市场泡沫随之破灭。货币政策突然收缩，中央银行刻意挑破泡沫，这是日本货币政策的第三次失误。泡沫经济破灭后日本经济出现了长达10年之久的经济衰退。

（六）金融政策为何出现误判

金融是现代经济的核心，金融环境的监测、金融政策的制定，都牵一发而动全身。那么为什么汇集日本大量金融专家的日本大藏省会连连出现金融政策失误呢？尤其是1987年纽约股灾以后，在西方其它各国都提高利率以后，日本为什么会依然实行扩张性的货币政策，造成致命性的政策失当呢？

当时美国担心，如果日本银行提高利率，资金不能及时向欧美市场回流，可能再次引起国际市场动荡，因此建议日本暂缓升息。日本也担心，提高利率可能使更多的国际资本流入日本，推动日元升值，引起经济衰退。并且当时日本正在实施扩大内需战略，需要以较低的利率来增加国内投资，减少储蓄，缩小经常项目顺差。在这种情况下，日本银行决定继续实行扩张性货币政策，维持贴现率在2.5%的超低水平上不变，一直到1989年5月日本银行才提高利率，这时距离 “黑色星期一”已经19个月，距离日本实施超低利率政策已经27个月。

为什么日本会出现这些类似的政策处置失当呢？有关人士认为，这不能不说到日本泡沫经济的起点1985年。因为在这个极具特殊意义的年份，这一年日本发生了许多足以影响日本历史、改变日本命运的大事。

第一，日本经济、金融自由化和国际化步伐加快。战后日本的经济和金融都有着浓厚的“封闭”和“管制”色彩。20世纪70年代，日本开始了经济、金融自由化和国际化进程。20世纪80年代，这一进程迅速加快。1985年，日本发表了《关于金融自由化、日元国际化的现状与展望》公告，揭开了日本经济、金融全面自由化、国际化的序幕。

第二，日本政治国际化进程加速。20世纪80年代初，日本提出，日本要从一个“经济大国”走向“政治大国”，而日美关系将成为“政治大国”的基石。在1985年的“广场会议”和1986年的“卢浮宫会议”中，日本均成为美国最坚定的盟友。

第三，日本经济增长模式的转变。从1980年起，国际社会要求日本开放国内市场、改变出口导向型经济增长模式的呼声越来越高。1985年的日本《经济白皮书》指出：出口导向型的经济增长模式已经不可持续，日本必须扩大内需，以缓和与国际社会的关系。

也就是说，1985年的日本，同时面临着三个重大的战略转变：由“管制经济”向“开放经济”转变；由“经济大国”向“政治大国”转变；由“外需主导型经济”向“内需主导型经济”转变。如此重大而深刻的变革集中在如此短的时间内，有可能使宏观政策失去回旋的空间。当内部均衡与外部均衡、国内政策协调与国际政策协调等问题等交织在一起时，宏观政策的权衡、选择和调整会变得非常困难，可能会因失去平衡而出现严重失误。

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海外要如何购房？需要考虑哪些问题？

“永久产权、无遗产税，土地房产私有、首付10%，海外人士可、年投资回报率高”等等，这些词汇经常出现在澳洲房产宣传的广告语中，但这些词汇所代表的政策是切实存在的。很多人都说澳洲房产房价一直在涨，澳洲房产值得投资，澳洲房产投资安全系数大、投资方式简便

一.大环境分析

1. 稳定的经济环境

相对于中国楼市调控的扑朔迷离，澳洲拥有最稳定的房产投资环境。从大环境方面来看，首先澳洲拥有最优越的自然条件和待遇。清新的空气，完善的社会制度和稳定的政治体系让澳洲远离纷争，并历年来都被世界评选为最适宜人类居住的国家之一。

其次，澳洲经济弹性良好，即便在全球经济危机下，澳洲也没有出现经济衰退现象，是世界上少数几个始终保持物价稳定并无通货膨胀压力的国家。澳洲实施了经济快速增长及经济结构的重大调整，在投资不损害澳大利亚国家利益的前提下，澳大利亚多年来鼓励外国到澳洲投资，各国大型企业不断注入，保持着强劲的经济生产力。

对于投资人士来说，一个国家拥有稳定的经济环境非常重要，它决定了市场风险的高低。澳洲房产市场多年来一直保持一个稳定的增长态势。根据RESIDEX的统计数据，澳洲的房产价格在过去30年平均每10年为一个增长周期，这意味着房产价格在每7-8年会增长一倍。并且平均每年5-7%的租金回报轻松以租养息，房价和房租双线持续增长收入。

澳洲有着雄厚的教育和科研水平。优良的师资力量让很大一部分中国家庭选择留学澳洲，因此海外留学生众多。这奠定了租房市场的部分需求。此外，澳洲作为移民国家，移民类别

众多，相较于英美等国家，移民门槛较低，生活更为舒适，因此吸引了大批海外精英在此定居。据数据显示，澳洲每年新进移民平均约15万人口，大大超出房屋供给量。可以说教育和移民奠定了房屋市场的需求，让投资澳洲多了一重保障。

2. 教育和移民拉动人口增长

澳洲有着雄厚的教育和科研水平。优良的师资力量让很大一部分中国家庭选择留学澳洲，因此海外留学生众多。这奠定了租房市场的部分需求。此外，澳洲作为移民国家，移民类别众多，相较于英美等国家，移民门槛较低，生活更为舒适，因此吸引了大批海外精英在此定居。据数据显示，澳洲每年新进移民平均约15万人口，大大超出房屋供给量。可以说教育和移民奠定了房屋市场的需求，让投资澳洲多了一重保障。

二. 住宅市场分析

1. 相关信息透明度高

澳洲地产业位列世界第一信息高度透明化，建筑成本以及房价基本完全透明受控，利润率有明确的法定范围。通过相应机构网站还可以查到开发商和楼盘的详细数据，包括周边的居民教育程度，年龄分层，职业结构等等，可以作为理性分析的依据。此外，澳洲房价是由多方

参与制定，会经过银行和其他专业评估机构的公开量化，且部门对当地区域房价有长期的统计分析，整个房价和利润基本是完全透明的。

2. 规范的房屋操作市场

澳洲严格规范了从事地产行业人员的资质审批，包括律师、代理人、经纪人等。从事地产活动的专业人员必须具有一定的学历，相应的实践经历，且考试合格颁发资质证书，经注册登记后才能执业，行业非常规范。无论是买房卖房，还是租房管理，澳洲都有最完善的体系保护房产持有人。对于海外买家来说，清晰透明的操作市场保证了投资的安全性，买家无需自己操心，完全可以做到足不出户投资海外，即省心又放心。

3. 严格控制建造量，空置率低

近几十年澳洲房价的逐年攀高也是跟移民数量息息相关的，每年大量人口增长极大的拉动了内需，然而澳洲严控房屋审批量，房屋建造量却远远赶不上人口增长，这直接导致了一房难租的局面。按照国际通行惯例，房屋空置率在5%---10%之间为合理区，此时供求平衡，有利于国民经济的健康发展；而空置率在10%---20%之间为危险区，要取一定措施，如果空置率在20%以上为严重积压区。而澳洲每年的房屋空置率基本维持在3%以下，远远低于世界平均值。据统计，澳洲人口平均每周增长3800人，每年移民配额在20万左右，预计到2031年，澳洲住房需求量将比供应量高出66.3万套。

4. 永久产权优势

澳洲绝大部分土地为私有制，业主拥有土地的永久产权和继承权，无遗产税。而且是全世界为数不多的没有房产税的发达国家之一，有效降低长期持有的成本。

5. 首付低，资产组合灵活

澳洲非常吸引海外投资者的一点就是购买房产的首付低，资产组合灵活，投资风险小，金融杠杆充足。10%的低首付让绝大多数人都可负担起。相比于股票，基金等，房产是最为稳定的投资项目，并且澳洲的10%首付是存于信托账户中，受监管，还有利息可以拿，完全无风险。澳洲允许海外人士，最多可贷80%，轻松以租养息，还允许可以不卖房，直接通过增值部分从银行来达到“一套房生两套，两套房生四套”这样的资产组合，利用金融杠杆来达到利益最大化。

6. 增值潜力大

在澳洲，由于的调控和经济的稳定等各种综合因素，房价的走势是相当稳定的，大约七到十年翻一倍。

海外购房需要考虑哪些问题？是应该考虑海外的房子多少钱，还是考虑海外的房子哪里的比较好呢？其实你需要考虑的问题有四个，接下来就让小编为大家讲讲吧。

一、买还是不买？

“买还是不买”对于很多人来说都是个难题，因为很多人都会遇见这样的状况，看上了一套房子但是没钱买，在自己承受范围内的房子又总是不如意，因此就只能不断地纠结。实际上，海外购房需要抛开个人喜好，通过对国际通行的房产投资数据和指标分析的结果来判断这个房子是否值得购买。

租售比、收入与房价比、失业率、空置率、租金回报率都是需要考虑的关键问题，此外，还要对目标城市的购房区域进行划分，其中最关键的是该区域的人口构成、租赁和自住比、二手房的价格水平和银行对该区域房产的价值评估。

二、怎么买？

在国外，单纯看租金回报率是无法判断出房地产市场的走势的，还要另外参考通胀率、银行存款利率和按揭利率等。比如某区域的房产租金回报率7%，通货膨胀率2%，银行存款利率4%，利率6%，据此数据可以判断，低通货膨胀的经济状况下，租金收益高于存款利息，这将促使更多人士放弃存款，转而利用银行较低利率，投资房地产，从而增加市场需求，推高房产价格。

所以，如果你购房是拿来投资的，并且不希望它在不久后贬值，那就最好从通胀率、银行存款利率和按揭利率等不同的方面进行综合比较后，再决定如何购房，对于前景不明的区域，就算价格优惠也不要轻易购买。

三、买什么？

在海外购房时，千万别忽略土地的价值，国内买居住用房，只有70年产权，而国外更多是永久产权。在海外投资房地产时，要充分评估土地价值，这不仅是地段那么简单，还要通过土地价值和建筑价值的比例进行判断。

比如在墨尔本买房，同样是50万澳元，一种选择是公寓，另一种是独栋别墅。购买公寓需缴纳5000澳元印花税，因此推算其土地价值为10万澳元，建筑价值为40万澳元，购买别墅需缴纳13500澳元印花税，因此土地价值27万澳元，建筑价值23万澳元，根据土地价值与建筑价值的比例比较原则可以判断，土地价值更高的别墅更适合购买。

四、在哪里买？

无论是自住还是投资，首先要明确目标城市的购房区域和周围的居住人群，一般来说，本地人或白人聚居区域都是首选，此外也可以选择中国移民聚集地。因为选择本地人居住较多的区域购房，未来出手的时候会更方便，价格也会稳定增长，关键是的时候，承接者以及银行会客观评估其价值。

以上是小编为大家整理的海外购房需要考虑的四个问题，希望可以帮到你们。

（以上回答发布于2015-10-26，当前相关购房政策请以实际为准）

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